كتبت / رشا أنور
البنك المركزي .. قرارات صادمة مع أسباب رفع الفائدة 2%
أعلنت لجنة السياسة النقدية للبنك المركزي المصري في اجتماعها اليوم الخميس عن رفع أسعار الفائدة على عمليات الإيداع والإقراض لليلة واحدة وسعر العملية الرئيسية للبنك بمقدار 200 نقطة أساس (2%)، ليصل إلى 18.25%، 19.25% و18.75% على التوالي كما تم رفع سعر الائتمان والخصم بنفس النسبة ليصل إلى 18.75%.
وبمتابعة راديو نجومنا على المستوى العالمي، تراجعت توقعات أسعار السلع العالمية بشكل ملحوظ مقارنة بتوقعات الاجتماع السابق للجنة السياسة النقدية وعلى الرغم من ذلك، لا يزال هناك حالة عدم يقين تتعلق بتوقعات أسعار السلع، وتتعلق هذه الحالة بتداعيات تحولات سلاسل التوريد العالمية وتوقعات النمو الاقتصادي العالمي،
خاصةً في ظل تحديات انتشار فيروس كورونا وعدم اليقين الذي يحيط بتوقعات النمو الاقتصادي وقد تأثرت الأسواق المالية العالمية بشدة بتلك التطورات، مع تحولات ملحوظة في الأوضاع المالية في الولايات المتحدة الأمريكية والاتحاد الأوروبي، مما يعزز حالة عدم اليقين في الاقتصاد العالمي.
أسباب رفع الفائدة من البنك المركزي
1- رفع الفائدة هو أداة كلاسيكية تستخدمها البنوك المركزية في مواجهة التضخم.
2- كبح جماح التضخم الذي تجاوز نسبة 40% وفقا لآخر إحصائيات البنك المركزي المصري.
3- لا يزال السوق عالي السيولة من حيث العملة المحلية حيث تبلغ نسبة القروض إلى الودائع 45.5٪ للقطاع.
4- وجود كميات كبيرة من الجنيه المصري محتفظ بها خارج النظام المصرفي الرئيسي.
5- دعم ربحية البنوك.
6- بدء استحقاق شهادات 18% والمقدر حصيلتها في بنكي مصر والأهلي المصري 750 مليار جنيه حيث إن صرف هذه المستحقات يتسبب في زيادة الطلب ما قد يحدث تأثيرا تضخميا.
7- توجيه المواطنين للاستثمار في الأوعية الادخارية بعيدا عن فكرة اللجوء لشراء الذهب أو الدولار.
8- منح البنوك فرصة طرح شهادات ادخار تساهم في جمع السيولة من السوق.
بناءً على ما سبق، اتخذت لجنة السياسة النقدية قرارًا برفع أسعار العائد الأساسية بمقدار 200 نقطة أساس، وأكدت مرة أخرى أن مسار أسعار العائد الأساسية يتوقف على توقعات التضخم وليس على معدلات التضخم الحالية.
كما أشارت اللجنة إلى أهمية تقييد السياسة النقدية كشرط أساسي لتحقيق معدلات التضخم المستهدفة من قبل البنك المركزي المصري، والتي تبلغ 7% (± 2 نقطة مئوية) في المتوسط خلال الربع الرابع من عام 2024، و 5% (± 2 نقطة مئوية) في المتوسط خلال الربع الرابع من عام 2026 وستواصل اللجنة متابعة جميع التطورات الاقتصادية وتعديل سياستها عند الضرورة من أجل تحقيق هدف استقرار الأسعار.
بيان البنك المركزي
أعلن البنك المركزي اليوم أن معدل التضخم العام في المدن المصرية استمر في الارتفاع خلال يناير وفبراير 2023، حيث بلغ 25.8% و31.9% على التوالي. وسجل معدل التضخم الأساسي 31.2% في يناير، وبلغ أعلى مستوى له على الإطلاق في فبراير 2023 وبلغ 40.3%.
ويرجع هذا الارتفاع إلى عوامل عدة، بما في ذلك اختلالات سلاسل الإمداد المحلية وتقلبات سعر صرف الجنيه المصري وضغوط الطلب، بالإضافة إلى تطورات النشاط الاقتصادي مقارنة بالطاقة الإنتاجية القصوى وزيادة معدل السيولة المحلية كما تأثرت أسعار رحلات العمرة والسلع الغذائية بالأثر الموسمي لشهر رمضان.
و تواصل اللجنة تقييم أثر قيود أسعار العائد الأساسية المفروضة استباقيًا، استنادًا إلى توافر البيانات. وقد أظهرت التطورات الأخيرة في معدل التضخم ارتفاعًا واسع النطاق في مؤشرات أسعار المستهلكين، مما يستدعي المزيد من القيود النقدية، ليس فقط للحد من الضغوط التضخمية الناتجة عن الطلب كما هو مذكور سابقًا، ولكن أيضًا لتفادي الآثار الجانبية التي قد تنجم عن صدمات العرض، بهدف السيطرة على توقعات الأسعار المتعلقة بالتضخم.
اجتماعات البنك المركزي المصري
تشهد مصر في الوقت الحالي مستويات تضخم عالية جدًا، حيث تجاوز معدل التضخم الأساسي 40% في فبراير، وهو ما يشير إلى ارتفاع أسعار السلع الأساسية والخدمات وقد أجرت اللجنة النقدية للبنك المركزي 8 اجتماعات لبحث مصير أسعار الفائدة خلال العام الماضي، حيث رفعت الفائدة في 4 من هذه الاجتماعات بمجموع 8%.
ويرى البنك المركزي أن رفع أسعار الفائدة ساعد في احتواء الضغوط التضخمية وتحقيق المعدلات المستهدفة، ولكن يتوقف مسار التضخم المستقبلي على الزيادات التراكمية لأسعار العائد وبناءً على ذلك، فإن أسعار الفائدة في مصر حاليًا تصل إلى 16.25% لسعر عائد الإيداع لليلة الواحدة وسعر 17.25% لسعر العائد على الإقراض لليلة الواحدة، وسعر العملية الرئيسية للبنك المركزي المصري عند 16.75% وسعر البنك المركزي للائتمان والخصم 16.75%.
أسعار الذهب بعد قرار البنك المركزي
| الوحدة | سعر الذهب بالجنيه المصري |
|---|---|
| عيار 24 | بيع 2,480 شراء 2,514 |
| عيار 22 | بيع 2,273 شراء 2,305 |
| عيار 21 | بيع 2,170 شراء 2,200 |
| عيار 18 | بيع 1,860 شراء 1,886 |
| عيار 14 | بيع 1,447 شراء 1,467 |
| عيار 12 | بيع 1,240 شراء 1,257 |
| الاونصة | بيع 77,128 شراء 78,194 |
| الجنيه الذهب | بيع 17,360 شراء 17,600 |
| الكيلو | بيع 2,480,000 شراء 2,514,286 |
